廣聯(lián)達(dá)

最后更新 ： 2025-07-06 02:58:51

廣聯(lián)達(dá)科技股份有限公司（股票代碼：002410）是廣聯(lián)達(dá)中國(guó)領(lǐng)先的數(shù)字建筑平臺(tái)服務(wù)商，專注于為建筑行業(yè)提供全生命周期的廣聯(lián)達(dá)數(shù)字化解決方案。以下從核心業(yè)務(wù)、廣聯(lián)達(dá)行業(yè)地位、廣聯(lián)達(dá)財(cái)務(wù)表現(xiàn)及未來(lái)戰(zhàn)略等方面進(jìn)行綜合分析：

一、廣聯(lián)達(dá)企業(yè)概況與核心業(yè)務(wù)

1. 基本定位與發(fā)展歷程

廣聯(lián)達(dá)成立于1998年，廣聯(lián)達(dá)2010年于深交所上市，廣聯(lián)達(dá)初期聚焦工程造價(jià)軟件，廣聯(lián)達(dá)逐步擴(kuò)展至覆蓋設(shè)計(jì)、廣聯(lián)達(dá)施工、廣聯(lián)達(dá)運(yùn)維等全產(chǎn)業(yè)鏈的廣聯(lián)達(dá)數(shù)字化服務(wù)。公司通過(guò)自主研發(fā)的廣聯(lián)達(dá)BIM（建筑信息模型）技術(shù)、云計(jì)算、廣聯(lián)達(dá)AI等技術(shù)推動(dòng)建筑行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。廣聯(lián)達(dá)

2. 核心業(yè)務(wù)板塊

  • 數(shù)字造價(jià)：成熟業(yè)務(wù)，廣聯(lián)達(dá)占營(yíng)收70%以上，主要提供工程量計(jì)算、計(jì)價(jià)軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)，采用SaaS訂閱模式，2021年云收入占比達(dá)67.2%。
  • 數(shù)字施工：成長(zhǎng)型業(yè)務(wù)，聚焦項(xiàng)目管理與效率提升，產(chǎn)品包括智能工地、AI+BIM工具等，2021年毛利率65.8%，但尚未盈利。
  • 數(shù)字設(shè)計(jì)：新興業(yè)務(wù)，通過(guò)收購(gòu)整合推出三維正向設(shè)計(jì)平臺(tái)，2021年毛利率高達(dá)95.8%，但規(guī)模較小。
  • 海外業(yè)務(wù)：覆蓋歐美及東南亞市場(chǎng)，產(chǎn)品包括MagiCAD（機(jī)電設(shè)計(jì)）和Cubicost（造價(jià)）。

    • 二、行業(yè)地位與競(jìng)爭(zhēng)力

    1. 行業(yè)背景

  • 中國(guó)建筑信息化投入僅占產(chǎn)值0.08%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家1%，市場(chǎng)潛力巨大。
  • 建筑業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)下滑（2023年降至2.64%），數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為降本增效的關(guān)鍵。

    • 2. 技術(shù)優(yōu)勢(shì)

  • 擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的三維圖形引擎和BIM平臺(tái)，支持設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)維全流程協(xié)同。
  • 2025年推出“數(shù)字工地”全場(chǎng)景產(chǎn)品，如AI+BIM公路計(jì)量軟件、智能塔機(jī)等，融合AI與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

    • 3. 全球化布局

    在全球設(shè)立80余家分子公司，服務(wù)覆蓋100多個(gè)國(guó)家，研發(fā)中心分布于北京、上海、芬蘭等地，員工超1萬(wàn)人，研發(fā)占比40%。

    三、財(cái)務(wù)表現(xiàn)與挑戰(zhàn)

    1. 營(yíng)收與利潤(rùn)

  • 2023年?duì)I收65.63億元（同比微降0.42%），歸母凈利潤(rùn)1.16億元（同比驟降88%），主要因銷售與研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)（分別增加3.18億、3.8億）及資產(chǎn)減值。
  • 2024年上半年凈利潤(rùn)回升至2.5億元，顯示成本控制與業(yè)務(wù)調(diào)整初見(jiàn)成效。

    • 2. 挑戰(zhàn)分析

  • 行業(yè)依賴性強(qiáng)：業(yè)績(jī)與房地產(chǎn)周期高度相關(guān)，2022-2023年地產(chǎn)低迷拖累增長(zhǎng)。
  • 盈利壓力：數(shù)字施工業(yè)務(wù)尚未盈利，研發(fā)與銷售投入持續(xù)高企。

    • 四、未來(lái)戰(zhàn)略與增長(zhǎng)點(diǎn)

    1. 戰(zhàn)略方向

  • 九三戰(zhàn)略收官（2025年）：聚焦設(shè)計(jì)一體化、成本精細(xì)化與全球化，加速AI技術(shù)與產(chǎn)品融合，拓展新能源、水利等新興領(lǐng)域。
  • 產(chǎn)品創(chuàng)新：2025年發(fā)布施工全場(chǎng)景解決方案，強(qiáng)化AI在造價(jià)、設(shè)計(jì)中的應(yīng)用，推動(dòng)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策。

    • 2. 潛在增長(zhǎng)領(lǐng)域

  • 城市更新與基建：發(fā)力市政、公路、園區(qū)智慧化等領(lǐng)域，提升產(chǎn)品附加值。
  • 海外擴(kuò)張：東南亞市場(chǎng)數(shù)字化需求增長(zhǎng)，Cubicost等產(chǎn)品有望加速滲透。

    • 五、總結(jié)與展望

    廣聯(lián)達(dá)作為建筑信息化龍頭，憑借技術(shù)積累與全產(chǎn)業(yè)鏈布局，在行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。短期需應(yīng)對(duì)地產(chǎn)周期波動(dòng)與盈利壓力，長(zhǎng)期則受益于政策推動(dòng)（如“新基建”）和技術(shù)迭代（如AI+BIM）。投資者需關(guān)注其數(shù)字施工業(yè)務(wù)盈虧平衡進(jìn)展及新興市場(chǎng)拓展成效。

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